[경제] 포트폴리오 이론

 

HI~

 

주식이나 투자에서 가장 중요한 포트폴리오 이론에 대해 작성하겠습니다.

중요한 정보이니 꼭 읽어보시고 실제 투자를 하시는데 참조하시길 바랍니다.

 

출처 : 구글

 

※포트폴리오 이론이란?

 

1950년에 처음 소개된 이론으로, 후에 보완되었으며, 투자자가 단일 대산 대신 여러 자산을 포트폴리오로 구성할 때 투자 수익률과 위험을 최적화할 수 있다는 개념을 중심으로 합니다.

 

해당 이론은 기대수익률과 위험 수준을 고려하여 투자 포트폴리오를 구성하는 방법을 제시하며, 위험 수준이란 자산의 변동성, 기대수익률은 투자자가 자산에 부여하는 수익 기대치입니다.

 

"한 바구니에 모든 달걀을 담지 말라"는 말이 포트폴리오 이론을 설명하는 문장으로 유명합니다 한 바구니에 달걀 10개를 담아둔 상태로 넘어져서 깨진다면 10개가 모두 위험하지만, 나눠서 분산해 둔다면 한 바구니가 넘어져도 그 바구니에 담겨 있던 달걀 외엔 안전하게 그대로 있음을 생각하시면 됩니다.

 

※ 포트폴리오 이론에 핵심 개념 5가지

1. 자산 배분: 투자자는 자신의 자산을 여러 자산 클래스(주식, 채권, 현금 등)에 분산시킴으로써 포트폴리오의 리스크를 감소시킬 수 있습니다. 이는 투자자가 단일 자산에 투자하는 것보다 안정적인 수익을 얻을 수 있도록 도와줍니다.

 

- 제가 ETF에 대한 글을 작성한 걸 보시면 관련 내용이 있는데 혹시 기억하시나 싶습니다 모든 ETF는 순자산의 100%를 주식에 투자하는 게 아닌 비율을 나워서 채권을 구매하고 주식 가격이 하락한다거나 특정 회사의 이슈로 인해 배당금이 하락할 경우 채권에서 나오는 수익으로 투자자에게 기존과 동일한 보상을 해주며, 커버드콜 전략이나 헤지 상품의 경우 여기에 선물 거래를 추가해 주가를 방어하고 배당을 지급하는 방식입니다.

 

2. 효율적 투자: 포트폴리오 이론은 주어진 수익률을 달성하기 위해 최소한의 리스크를 가지는 포트폴리오를 찾는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 효율적 투자선(Efficient Frontier)을 그려 최적의 자산 배분을 도출합니다.

■ 효율적인 투자선이란?

 

- 원하는 수익률을 달성하기 위해 최소한의 리스크를 감수하는 포트폴리오 조합을 보여주는 선으로 이 선은 투자 가능한 모든 포트폴리오 중에서 가장 효율적인 것을 나타내며, 효율적인 투자선 위의 포트폴리오는 모두 동일한 수익률을 제공하면서도 가장 낮은 리스크를 가지고 있음을 의미합니다.

 

3. 리스크와 보상: 포트폴리오 이론은 리스크와 수익 간의 관계를 분석합니다. 일반적으로, 높은 리스크를 감수할 경우 더 높은 수익을 얻을 수 있지만, 이는 높은 변동성을 수반할 수 있습니다.

- High Risk High Return이라는 말이 있듯이 높은 리스크를 감수할 경우 더 높은 수익을 얻는 건 맞습니다 하지만 모든 자금을 그렇게 하지 말고 성장폭이 적은 완성 기업이라도 리스크가 적은 기업 또한 포트폴리오에 포함한다면 총등락폭을 스스로가 조절할 수 있는 선택권을 가지게 된다는 점을 생각하시면 됩니다.

 

4, 분산 효과: 포트폴리오 이론은 다양한 자산 간의 상관관계를 고려하여 포트폴리오의 분산 효과를 분석합니다. 서로 상관관계가 낮은 자산을 조합함으로써 포트폴리오의 전체적인 리스크를 감소시킬 수 있습니다.

 

5. 자산 할당과 리밸런싱: 포트폴리오 이론은 자산을 할당하는 방법과 주기적으로 포트폴리오를 리밸런싱 하여 목표 자산 배분을 유지하는 중요성을 강조합니다.

 

포트폴리오 이론은 대부분 리스크를 관리하는 부분에 초점이 있기 때문에 리스크 관리가 얼마나 중요한지를 나타내주는 대목이라고 할 수 있습니다.

많은 투자의 거장들도 다들 리스크의 중요성에 대한 말을 많이 하는 걸 보니 작은 돈으로 시작하더라도 리스크 관리를 통해 차근차근 성장해 나가는 게 옳은 방향인 것 같습니다

 

포트폴리오 이론을 적용하면 투자자는 단일 자산에 의존하지 않고도 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있으며, 리스크를 효과적으로 관리할 수 있으니 포트폴리오 이론의 원칙들을 이용하여 투자자는 자신의 투자 목표와 투자 성향에 맞는 최적의 포트폴리오를 구성하고 이를 통해 자산을 효과적으로 관리하시길 기원합니다.