[ETF] 커버드콜 전략 사용 ETF JEPI

 

HI~

 

오늘은 커버드콜 전략을 사용하는 ETF인 JEPI에 대해 작성하려고 합니다.

 

https://himyong.tistory.com/40

[경제 활동] 커버드콜 전략이란 ?

커버드콜 전략에 대한 내용이 작성되어 있으니 해당 글을 참조하시면 좋습니다!

 

먼저 JEPI는 제이피 모건에서 운용하는 ETF로 커버드콜 전략을 사용하고 있습니다 그럼 바로 본론으로 들어가보겠습니다.

 

※ JEPI 기초 정보

상장일 : 2020년 05월 20일

기초지수 : S&P 500 TR USD

시가총액 : $ 33,681.09M
주당 현재가 : $ 57.06
실부담비율 : 연 0.3500%
운용사 : JPMorgan

 

주식을 하다보면 JPMorgan에 대해 어디선가 들어본 기억이 있으실 겁니다

JPMorgan의 풀 네임은 존 피어폰트 모건(John Pierpont Morgan)으로 미국의 은행가로 JP 모건 코퍼레이션을 설립하고 후에 상업은행과 합병하면서 현제는 JP모건 체이스라는 이름으로 불리고 있습니다.

 

현재 세계 1위 종합금융기업이며, JP모건체이스에서 기업의 주가에 대해 예상 발언을 한다면 그 파급 효과 또한 상당하기도 하구요

 

서론에서 커버드 콜 전략을 사용한다고 말씀드렸었는데, 보유 종목의 100%를 커버드콜 전략에 사용하지느 않습니다!

 

JEPI ETF에 대한 기본적인 투자 원칙은 자본 이득에 대한 전먕을 유지하고 추가로 경상 소득을 추구함에 있기 때문에,

S&P500 지수를 기본으로하여 지수 내 포함된 주식으로 기본 증권 포트폴리오는 생성합니다.

 

그리고 이중 일부 주식에 대한 콜 옵션을 판매 합니다 물론 S&P500 지수 내 포함된 종목으로 말이죠 → 커버드콜 전략

 

※ Top 10 구성 종목 

@ETF CHECK

 

Top 10 구성종목을 확인하시면 비중이 가장 높은 TT가 1.74%로 각각 개별적으로 2%를 넘지 않습니다.

보통 Top 10 구성종목으로 40~50%를 구성하는 ETF와는 차이가 있으며  이를 바탕으로 추정할 수 있는건 "포트폴리오를 구성하는 종목이 굉장히 많다" 이고 실제로 구성 종목이 굉장히 많습니다.

 

@ ETF CHECK

 

구성 종목 비중도 나름 균일하게 적용 되어있고 다양한 분야로 분산함으로써 리스크를 줄인 모습을 볼 수 있습니다.

리스크 관리적 측면에서는 정말 좋아보이지만, 이런식으로 리스크를 분산하다보면 주가 그 자체 상승 또한 Delay되는 경향이 있고 실제로 Jepi의 주가는 큰 상승 흐름을 보여주고 있지는 않습니다.

 

@etf check

 

작성일인 5.14일 기준으로 지난 1년간 주가 수익율은 12% 정도이고 상장 이후 지금까지는 61% 수준입니다.

일부 커버드콜 전략을 사용하고, 주식을 그대로 가지고 있는 전략으로 주가에 대한 상방이 막혀 있다고 생각되고, 하방은 사실 떨어지면 다 같이 벨트 꽉매고 있어야 하기 때문에 크게 문제로 보지는 않습니다 ㅎㅎ

 

하지만 Jepi에겐 이를 보상해줄 녀석이 있고 이는 연 7.6%에 육박하는 배당금입니다!

매월 배당을 실시하고 있고, 전체적은 분배율 순위도 7.6%면 상위권에 있습니다 이보다 높은건 전형적인 커버드콜 전략을 사용하는 ETF이거나 레버리지 상품이 아닐까 싶네요

 

※ 배당금

@ETF CHECK

 

커버드콜 전략이 포함된 상품이기 때문에 조정장이나 하락장에서 남들보다 조금 더 내려갈수도 있고 오히려 약한 조정에서는 강한 방어율을 보여줄 수도 있습니다.

 

배당 또한 매월 꼬박꼬박 주고 있고 표를 보시면 22년 7월 주가랑 지금이랑 큰 차이가 없네요. 

생각보다 방어율이 큰 것 같고, 지금 같은 M7이 주도하는장에서도 슬금슬금 상승하는걸 보면 그래도 천천히 앞으로 나아가는 느낌이긴 합니다.

 

괜찮아 보이긴 하는데 조금 더 지켜보면서 진입점을 잘 찾아봐야할 것 같습니다!

 

내일은 부처님 오신 날로 쉬는 날인데 모두 푹 쉬고 즐거운 하루 보내셨으면 합니다 감사합니다!